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Afetado por fatores como as expectativas de aperto do Fed e a turbulência do mercado de ações no exterior, o recente mercado de A -Share continuou a flutuar.Nesse ambiente de mercado, o investimento quantitativo doméstico está enfrentando o teste de "estabilidade estratégica" em termos de retornos em excesso (ou seja, a aquisição do índice de referência vencedores).Durante o período atual, por um lado, as vantagens da estratégia de segmentação "quantificação facial básica" apareceram; -A alocação de atendimento tornou -se muitas cabeças a busca de renda estável a longo prazo e moldar a competitividade central do investimento quantitativo é o foco. unibet contact chat

● Repórter Wang Hui

Dificuldade de investimento quantitativo aumenta

"Recentemente, a situação estrutural dos estoques individuais no mercado a -share se enfraqueceu e o volume de transações mostrou sinais de encolhimento em comparação com a etapa anterior. No geral, a estratégia quantitativa foi afetada por vários fatores, incluindo transações de mercado, Volatilidade, etc., mas entre eles o maior fator de influência é a aversão ao risco do mercado.

Wang Xiao disse que, da lei histórica, quando a aversão ao risco de mercado está esquentando e os investidores compram um grande número de setores de baixa avaliação, como bancos, imóveis, etc., geralmente é acompanhado por outras seções de ações individuais Particulares quando espessa, o mercado -share geralmente tem uma "diminuição no número de índices de liderança de ações individuais fortes".Além disso, como ações bancárias, como bancos com desempenho ruim no desempenho passado e longo prazo, é difícil "superar" o modelo quantitativo, aprendendo dados históricos, o que o torna no ambiente de mercado mudanças no mercado, o mercado, o A dificuldade de selecionar estoques de alto rendimento em modelos quantitativos aumentou significativamente.

De fato, a estratégia quantitativa de aprimoramento de private equity mostrou recentemente um certo estágio de enfraquecer sinais após toda a linha de excesso de retorno em maio e junho.De acordo com os dados semanais de desempenho obtidos por um repórter do China Securities Journal de uma agência de canais, de 5 de setembro a 9 de setembro, 58 produtos de divisão quantitativos de private 500 de primeira linha, apenas 18 obtidos na semana da semana, A semana obteve a semana da semana.Também existem produtos de muitas agências que perderam mais de 1 ponto percentual no índice CSI 500 dentro de uma semana, entre as quais dezenas de bilhões de instituições quantitativas.Alguns canais de idosos disseram ao China Securities Journal Reporter que, quando o fator de estilo não é excessivamente exposto, o volume recente de transações de mercado, os estoques de baixa avaliação e os efeitos da gangorra de setores de alta prosperidade trouxeram restrições significativas sobre a receita excedente para estratégias quantitativas para obter excesso Retorna a essência

Quantificação facial básica revelou vantagens encenadas unibet contact chat

Das recentes instituições quantitativas e estratégias de segmentação com desempenho relativamente bom em algumas estratégias, muitas instituições que têm um cultivo profundo de longo prazo de quantitativos faciais básicos mostraram uma certa fase de vantagem comparativa.

Yang Shaofen, diretor de investimentos da SI Zi Investment, disse que o mercado de retração não é óbvio para a estratégia quantitativa de usar um método sistemático de análise fundamental para conduzir o investimento em ações."O motivo é que ele não obtém principalmente retornos em excesso através da busca pelo estilo de velocidade e exposição da transação. Portanto, não estará muito relacionado ao volume de transações de mercado." Oportunidades comerciais ", os pontos -chave da estratégia quantitativa para adaptar Para o ambiente de mercado, deve ser em maior extensão a uma maior base na pesquisa fundamental sistêmica fundamental da lógica subjacente a longo prazo.No ambiente de mercado relativamente complicado no mês passado, a estratégia de aumento de 500 e 500 -ainda obteve uma receita positiva em excesso.

Como o conceito mais antigo de investimento de investimento "beta inteligente" em investidores quantitativos domésticos, Xu Zhongxiang, fundador da Ruilian Jingchun, analisou que, quando o volume de transações de mercado encolhe e o tema do tema é entusiasmado e ebb, os fundos podem ser mais inclinados retornar a ações fundamentais e individuais.Preste mais atenção à estratégia básica de quantificação de face dos fatores de seleção de ações, como fluxo de caixa e dividendos, e a eficiência e o desempenho do investimento geralmente são relativamente melhores.Em um ambiente de mercado com volume de transação diminuindo, muitas vezes não é propício ao desempenho de estratégias de quantificação de transações de alta frequência.Além disso, quando o mercado tem "rotação irracional" a curto prazo, a quantificação facial básica pode ser relativamente melhor para aproveitar a oportunidade de "retorno irracional ao razoável".No entanto, Xu Zhongxiang também lembrou que, se o mercado parece continuar se desviando do preço e dos fundamentos das ações devido à excitação emocional excessiva dos investidores, também existe a possibilidade de uma falha de curto prazo de estratégias básicas de quantificação facial. unibet contact chat

A estabilidade da estratégia ainda é "engenharia sistêmica"

Da perspectiva da eficiência do modelo quantitativo, captura a receita de investimento, se o mercado estiver em um padrão de flutuação há muito tempo, o volume de transação é relativamente baixo e a rotação de estilo é rápida, refere -se à estratégia quantitativa, como aumento e neutralização.Nesse sentido, o private equity da linha frontal entrevistou apontou que a pesquisa, o desenvolvimento e o acúmulo de vantagens estratégicas relevantes é uma "engenharia sistêmica" a longo prazo.

Li Yan, gerente geral do Mengxi Investment, disse que quando o mercado está em choque a longo prazo ou volume de transação relativamente leve, a chave para a estratégia quantitativa de se adaptar ao mercado é a natureza científica da alocação de ativos e a eficácia do gerenciamento de riscos .A dificuldade do primeiro reside em como penetrar em dados maciços em profundidade, analisar informações multi -dimensionais, como macro -ciclos e avaliações corporativas, e depois usar o investimento quantitativo de modelo multi -nível para tornar cada link de investimento mais flexível e eficaz.A dificuldade deste último é como implementar estritamente estratégias de investimento existentes em um ambiente complexo de mercado para garantir o equilíbrio de renda e riscos.Da perspectiva da experiência de investimento da agência por mais de dez anos, é especialmente importante garantir a intensidade do investimento e o gerenciamento de intensidade da pesquisa por meio do layout prospectivo para garantir a intensidade do investimento e da intensidade da pesquisa, bem como a colaboração de diferentes grupos de estratégia.A agência também se concentra em cavar "dados alternativos" para estabelecer suas próprias vantagens estratégicas.Além disso, Li Yan também enfatizou que o modelo quantitativo não deve ser um "ajuste adaptativo" de acordo com o acúmulo de investimento longo no acúmulo de investimento a longo prazo devido a mudanças no ambiente de mercado e os principais parâmetros do povo . unibet contact chat

De acordo com Yang Shaofen, além da estratégia quantitativa facial básica, a agência se concentra há muito tempo em construir uma estratégia de todo o mundo de investimento multi -atendimento. Exigir e expandir a fonte de renda através da alocação de todos os tipos de ativos.

Além disso, Wang Xiao resumiu ainda que todos os modelos quantitativos não são universais e sempre existem ambientes de mercado adaptáveis ​​e indisponíveis.Para instituições quantitativas, se é uma coisa muito perigosa para modelos e estratégias específicos de desenvolvimento ambiental, é fácil levar a riscos de investimento.Para alcançar a eficácia e a estabilidade a longo prazo do modelo de estratégia quantitativa, ele deve ser continuamente iterado e atualizado pelos detalhes de cada link, concentrando -se na "capacidade abrangente de previsão" do modelo.